Конверсионные операции

Участники валютного рынка вправе осуществлять сделки под названием конверсионные операции. Что обозначает подобное понятие? Какие виды таких транзакций существуют? В каком порядке проводятся на клиентских счетах? Разберемся в законодательных нюансах.

Консультант Плюс

Попробуйте бесплатно

Конверсионные операции – это…

такие валютные операции, которые совершаются банком в интересах и с согласия клиента и заключаются в обмене (конверсии) валюты. Проще говоря, это транзакция по реализации или покупке одной валюты в обмен на другую. Подразумевают обязательное согласование подлежащего сбыту объема средств, даты проведения сделки и курса. Фактическое исполнение сделки может осуществляться немедленно или через оговоренный период времени.

Как понятно из названия, главными объектами (предметом) конверсионных сделок становится валюта различных стран или территорий, а основными участниками – Центробанк, биржи, брокеры, государство, клиент и банк-исполнитель. В целях обмена средств на клиентских счетах происходит аккумуляция денег. Выполнение сделки возможно в любой из действующих валют по заранее определенному курсу и на заданную дату.

Код валюты по ОКВ

Важно учитывать время

Во время проведения сделки выделяют две даты:

— Момент осуществления сделки.

— Момент ее исполнения. Иначе говоря, когда деньги были физически перемещены.

Банки, обмен валюты в которых происходит чаще всего, называют датой валютирования день, когда деньги ушли со счета. В случае безналичных операций это число, когда действительно был осуществлен обмен денег на валюту. Учитываются лишь рабочие дни.

В зависимости от даты валютирования классифицируются конверсионные операции. Это мировая практика.

Сделки «спот»

Выше отмечалось, что проведение конверсионных операций не имеет каких-то жестких временных рамок. Несмотря на это, такие сделки условно делятся на несколько видов:

  • Текущие обменные сделки («спот»).
  • Срочные операции купли/продажи («форвард»).

Если исходить из мирового опыта, сделки «спот» производятся с определенным днем валютирования, который наступает на вторые рабочие сутки (отсчет начинается с момента, когда была проведена транзакция). Название «спот» нашло отражение и в общей терминологии, относящейся к конверсионным валютным операциям. В международной практике это спот-рынок.

Главное преимущество сделок «spot» в том, что они обеспечивают максимальный комфорт для участников. В частности, в течение 2-х суток со дня оформления проводится проверка документов, а также подготовка платежных поручений (последние применяются для организации переводов).

На территории РФ конверсионные операции проводятся по иному принципу:

  • Текущие (кассовые) операции на рынке двух валют (российской и американской) оформляются с днем валютирования «завтра» и «сегодня». Принцип спот применяется в редких случаях.
  • Конверсионные операции с днем валютирования могут оформляться в любое удобное время (в течение рабочих суток). Так, безналичные транзакции с участием американской валюты можно осуществлять до позднего вечера. Это связано с тем, что между РФ и США присутствует 8-часовая разница во времени.

  • Конверсионные валютные операции с участием национальной валюты также проводятся допоздна. Но здесь причина иная. Специальные центры РФ, в которых производятся валютно-кассовые расчеты, работают до девяти вечера по Москве. Следовательно, до этого времени удается осуществлять необходимые транзакции.

Конверсия валют в России

Сценарий российских валютных сделок обусловлен существенной разницей во времени с США, а также традиционной любовью российских банкиров к кассовому способу реализации транзакций. На сегодняшний день финансовые организации России предлагают реализацию конверсионных операций по валютной паре доллар/рубль и евро/рубль с валютированием в этот же банковский день – Tod или на следующий банковский день – Tom. При этом условия Spot вообще не предлагаются.
Сделки с датой валютирования «сегодня» по валютной паре доллар/рубль и евро/рубль можно осуществлять весь рабочий день, потому что большая часть финансовых организаций берет на проводку платежные поручения до 18:00, а некоторые банки и до 21:00 по московскому времени. Разница во времени с США равная восьми часам дает возможность российским проводкам попасть в окно до открытия банковского дня в Америке. А значит, что еще до начала проводок в США все российские конверсионные сделки уже ожидают обработки.
Примечательно, что курсы конверсии валют соответствуют внутрибанковским курсам, но не текущим рыночным спот-курсам, как это делается во всем мире. Вследствие этого часто наблюдаются определенные отклонения в получаемых суммах. Каждый банк имеет свои собственные правила реализации конверсионных операций. Зачастую курс на главные валютные пары определяется один раз в день, отталкиваясь от курса закрытия спот-рынка предыдущего дня. Некоторые продвинутые банки (такое встречается редко) на протяжении рабочего дня вносят определенные изменения. Ряд финансовых организаций формирует для крупных клиентов специальные условия обслуживания, среди которых и льготные курсы обмена валют.
Проводятся в России и форвардные конверсионные операции. Бывают односторонние, а также с дальнейшей обратной транзакцией (своп). Традиционно, банковские организации предлагают реализацию форвардных сделок исключительно в телефонном режиме, чтобы упростить осуществление сделки. Предложения в информационных системах или программных продуктах «клиент-банк». Это происходит вследствие того, что операции являются рискованными для банка. По этой причине, прежде чем заключать такие сделки клиент или получает в банке особый сублимит риска на срочные операции, или вносит гарантийное обеспечение под сделку.

Виды конверсионных операций

Самыми популярными операциями, которые реализуют российские банки:

  • приобретение иностранных активов за деньги клиента, которые находятся на рублевом счету, с дальнейшим поступлением валюты на конкретный валютный счет
  • приобретение национальной валюты за деньги клиента, находящиеся на валютном счету, с дальнейшим поступлением рублей на конкретный валютный счет
  • реализация сделки купли-продажи при помощи средств в одной валюте, с дальнейшим поступление суммы на счет в другой валюте.

Отметим, что для конверсионных операция используется широкий спектр валют. Тогда как наличными можно получить лишь самые востребованные в мире валюты (доллар, евро, фунт), для конверсий применяются практически все, которые свободно торгуются на мировом внебиржевом валютном рынке, и даже некоторые условно-свободные валюты, которые не запрещены правительствами этих государств к купле-продаже.

Конверсионные операции по счетам клиентов – виды по 181-И

На уровне банковского законодательства типы таких операций регулируются Банком РФ в Инструкции № 181-И от 16.08.17 г. Последняя редакция принята 29.11.17 г. В соответствии с Приложением 1 указанного нормативного документа выделяются следующие виды конверсионных безналичных транзакций:

  • 010 – продажа инвалюты резидентом за российскую валюту.
  • 030 – покупка инвалюты резидентом за российскую валюту.
  • 040 – продажа или покупка резидентом одной инвалюты за другую.
  • 010 – покупка российской валюты нерезидентом за инвалюту.
  • 020 – продажа российской валюты нерезидентом за инвалюту.

Дополнительно конверсионные транзакции группируются по срочности проведения:

  • Текущие типа спот – обычно исполнение происходит моментально. При этом используется текущий курс, актуальный на заданный момент.
  • Срочные форвардные – исполнение происходит на отложенную дату. Курс – форвардный.

Обратите внимание! Как правило, конверсионные сделки выполняются моментально, то есть с поставкой валюты не позднее 2-го рабочего дня банка-исполнителя. Такие операции называются спот. Но в некоторых случаях сделка может быть оформлена заранее, а дата валютирования отложена на неопределенный момент. Это все сделки типа форвард.

Риски банков

Конверсионные банковские операции не осуществляют при высоких рисках. Рассмотрим их подробнее:

  • Экономические. Колебания валют влияют на стоимость имущества как в лучшую, так и в худшую сторону.
  • Риски перевода. Связаны с разницей учета в зарубежной валюте имущества банка.

  • Риски сделок. Появляются, так как стоимость операции по обмену национальной валюты на валюту другой страны в будущем нельзя определить. Во время нестабильности курсов для защиты от этого риска важно выбрать оптимальную валюту договора.

Снижение рисков

Банки, обмен валюты у которых происходит регулярно, имеют шансы снизить риски при осуществлении обменных операций за счет применения:

  • Защитных оговорок. Условия в контракте, которые подразумевают пересмотр условий контракта во время его исполнения.
  • Золотых оговорок. Использование золотого обеспечения валюты.
  • Валютных оговорок. В договоре указывается, что сумма будет зависеть от колебаний курса валют.

Обменные операции при грамотном подходе и диверсификации рисков выгодны. Однако для их проведения нужно знание валютного рынка, особенностей работы не только банков, но и всех участников рынка.

Проведение конверсионных операций по счетам клиентов

Нередко конверсионные транзакции проводятся не ради получения дохода от колебания валютного курса, а в целях исполнения условий внешнеторгового договора. При этом компания может иметь в банке открытый рублевый, или наоборот, валютный счет. А чтобы перечислить нужный вид средств по контракту, проводится конверсия средств с последующей оплатой.

Точный порядок проведения обмена может различаться в зависимости от правил, принятых у банка-исполнителя операции. В действующем законодательстве четкого регламента для конверсионных сделок не существует. Для получения возможности исполнения конверсионных транзакций клиент должен написать заявление. Взимание комиссии происходит по тарифам РКО банковского учреждения. Все основные условия обмена – дату валютирования, курс, гарантийное обеспечение по сделке форвардного типа и другие также лучше уточнять заранее, чтобы не получить неприятный сюрприз впоследствии.

Детский сад Форекс / Глава 4. Виды конверсионных операций

Понятие вида конверсионной операции на Форекс тесно переплетается с терминологией финансовых инструментов. На финансовых рынках, к которым помимо Форекс также относятся рынок золота, кредитный рынок и рынок ценных бумаг, под финансовыми инструментами понимаются способы осуществления финансовых операций. Далее будут рассмотрены исключительно финансовые инструменты, относящиеся к международному валютному рынку Форекс. Остальные финансовые рынки и их финансовые инструменты выходят за пределы тематики информационного портала Форекс Арена и далее рассматриваться не будут. Виды конверсионных операций (финансовых инструментов, относящихся к Форекс) показаны на рисунке.

Конверсионная операция – это сделка участников Форекс по обмену оговоренной суммы валюты одной страны на валюту другой страны на определенную дату по установленной котировке. Конверсионные операции на Форекс отличаются датой валютирования, т.е. датой поставки валюты относительно даты заключения сделки купли/продажи валюты. По этому признаку конверсионные операции можно разделить на две категории, как показано на рисунке:

  • операции типа спот (spot) или текущие конверсионные операции;
  • форвардные (forward) конверсионные операции.

Наибольший объем операций на Форекс занимают операции типа спот (spot). Именно работа на Форекс по этим операциям рассматривается на информационном портале Форекс Арена. В международной практике принято, что датой валютирования операций типа спот (spot) является 2-й рабочий день после заключения сделки. Такие условия достаточно удобны для контрагентов (участников) сделки, так как в течении текущего и следующего рабочего дня можно обработать всю необходимую документацию и оформить платежные документы. Рынок, где валюта обменивается по текущим (спотовым) котировкам называется спотовым рынком (spot market).

Стоит оговориться, что такой принцип взаиморасчетов по операциям типа спот (spot) справедлив только для крупных участников международного валютного рынка. Для частных инвесторов (клиентов розничных брокерских домов), работающих на Форекс через Интернет, сделка совершается мгновенно по нажатию кнопки мыши. В таких сделках дата валютирования как таковая теряет свой смысл – счет клиента всегда отражает текущее состояние его работы на Форекс.

К форвардным (forward) конверсионным операциям относятся форварды (forwards), фьючерсы (futures), опционы (options) и свопы (swaps). Их также называют производными финансовыми инструментами (derivatives). Такие финансовые инструменты были специально разработаны для реального бизнеса, так как они позволяют понизить возможные риски от изменений котировок на международном валютном рынке в будущем. Для частного инвестора, желающего зарабатывать на Форекс через Интернет, такие финансовые инструменты имеют мало значения. Тем не менее, они будут рассмотрены для понимания общей картины видов конверсионных операций.

Форварды (forwards) или как их еще называют – форвардные контракты, заключаются между участниками сделки на условии обменять определенное количество валюты по оговоренным заранее котировкам в заранее установленный день (дату валютирования). Сделка будет совершена вне зависимости от того, какие текущие (спотовые) цены будут на валютном рынке Форекс на дату валютирования. Сумма сделки, котировки и дата валютироваия могут быть любыми – все зависит от соглашения, к которому придут контрагенты.

Форвардные контракты на Форекс могут быть полезны, например, когда российская компания планирует закупку оборудование за доллары США за рубежом. Представим, что такая компания на сегодняшний день не располагает достаточным количеством денежных средств на совершение операции, но ожидает поступление денежных средств в рублях на расчетный счет в течении месяца. Она также ожидает изменения валютных курсов в неблагоприятную для себя сторону, т.е. ожидается удорожание доллара. В таком случае имеет смысл заключить форвардный контракт с банком на покупку необходимого количества долларов США с датой валютирования в один месяц по выгодным для компании котировкам. Естественно, банк может не пойти на такие условия, если тоже ожидает удорожание доллара США, и поиск контрагента для такой сделки может стать сложной задачей.

Форвардные контракты с одной стороны минимизируют риски, а с другой стороны могут стать источником упущенной прибыли. Так, если в предыдущем примере через месяц доллар США не подорожает, а подешевеет, то для компании будет иметь место упущенная прибыль. Ведь компания могла заплатить за оборудование меньшее количество рублей.

Фьючерсы (futures), в отличии от форвардных контрактов, имеют стандартные сроки погашения (валютирования) и фиксированные размеры количества валюты. Такая особенность позволяет им продаваться как обычные ценные бумаги. Для торгов фьючерсами на Форекс существует отдельный рынок – рынок фьючерсов (futures market). Средняя продолжительность обращения фьючерса на таком рынке – приблизительно 3 месяца.

Опционы (options) аналогичны фьючерсам, но ослабляют обязательства одного из участников сделки. Так, если при покупке фьючерса вы обязаны совершить операцию по оговоренным условиям сделки, то в случае опциона, вы можете отказаться от проведения сделки на ваше усмотрение. Опционы на Форекс также торгуются на отдельном рынке – рынке опционов (options market).

Свопы (swaps) – вид конверсионной операции, при которой стороны заключают сделку купли/продажи определенного количества валюты с обязательством совершить обратную сделку через определенный промежуток времени. Например, компания покупает 1 000 долларов США за рубли по текущей (спотовой) котировке у банка с обязательством продать банку 1 000 долларов США за рубли через месяц по тем текущим (спотовым) котировкам, которые будут на Форекс через месяц. Свопы – нестандартизированные контракты, поэтому на отдельном рынке они не торгуются.

Из всех описанных конверсионных операций (финансовых инструментов) для частного инвестора, желающего заработать на Форекс через Интернет, наибольшее значение имеют операции типа спот (spot) на спотовом рынке (spot market). Именно спотовый рынок Форекс подробно рассматривается в последующих главах информационного портала Форекс Арена.

Автор статьи: Александр Герман
Источник публикации: Виды конверсионных операций
По материалам информационного портала Форекс Арена

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *