Расчет коэффициента затрат

Эффективность деятельности организации отражает конечный результат использования ресурсов за определенный период времени. Она характеризуется повышением производительности, качеством мощностей и материалов. Для измерения этих параметров используются абсолютные и относительные показатели. К первым относится прибыль и другие стоимостные величины. Ко вторым – рентабельность затрат. С целью анализа расчетные данные сравниваются с плановыми или с показателями за предыдущие периоды.

Сущность

Рентабельность – это обобщающий показатель, характеризирующий деятельность организации по соотношению затрат и прибыли. На конечный результат влияют внутренние (организационные) и рыночные условия. В первую группу входит динамика производительности, технические характеристики оборудования, способ организации работы и т. д. К внешним факторам относятся цены на ресурсы, которые использует предприятие для изготовления продукции, и стоимость готового товара.

Росту рентабельности сопутствует ускорение товарооборота, уменьшение издержек, увеличение отпускных цен. Западные экономисты считают, что немалое значение также имеет капиталоемкость, качество продукции, доля предприятия в сегменте и прочие показатели.

Рентабельность активов

Показатель эффективности использования источников финансирования отображает, сколько денег с прибыли вложено в здания, оборудования, готовую продукцию:

Р ак = (Чистая прибыль (ЧП) / Среднегодовую стоимость всех активов) х 100 %.

Отдельно рассчитывается эффективность эксплуатации производственных фондов и оборотных активов.

Фондоотдача = ЧП х 100 % / Средневзвешенная стоимость ОС.

Р об = ЧП х 100 % / Средневзвешенная стоимость ОА.

Рассмотрим пример анализа показателей.

Коэффициент рентабельности затрат увеличился на 0.14 пункта. Проведя факторный анализ, можно сделать вывод, что на рост оказало влияние следующее:

  • увеличение прибыли: 120 / 21620 х 100 % = + 0,56 пункта;
  • изменение стоимости активов: + 0,56 – (+0,14) = -0,42 пункта.

То есть эффективность использования активов увеличилась за счет роста прибыли.

Эффективность использования капитала

Рентабельность инвестиций показывает качество применения вложенных в организацию средств. Она рассчитывается по формуле:

Р и = Прибыль до налогообложения / (Итог баланса — Краткосрочные обязательства) х 100 %.

Рентабельность собственного капитала (СК) показывает, какой объем прибыли приходится на единицу капитала организации:

Р ск = ЧП / СК х 100 %.

Предприятию есть смысл получать займы, если эффективность использования капитала увеличивается после вложения дополнительных средств. Кредиторы и собственники организации рассчитывают на доход от инвестированных средств в будущем. С позиции первых, показатель рентабельности заемных средств выражается следующей формулой:

Р зк = Проценты за кредиты / (Долгосрочные + Краткосрочные займы) х 100 %.

Акционеры рассчитывают свою доходность иначе:

Р зк = ЧП / Заемный капитал х 100 %.

Эффективность использования общей величины капитала рассчитывается по формуле:

Р кап = (Расходы на привлечение заемных средств + ЧП) / Валюта (Итог) баланса х 100 %.

Изменения

Рентабельность затрат предприятия можно анализировать путем сопоставления показателей эффективности использования активов и капитала. Отдача от собственных средств повышается, если доля дебиторской задолженности растет. Разница между этими двумя показателями образует эффект финансового рычага. Если прибыль увеличивается за счет использования кредитов, то рентабельность активов, за вычетом процентов по займам, больше нуля. В таких случаях говорят, что доходность кредита покрывает затраты на его использование.

Плечо финансового рычага – это удельный вес заемных средств в общей сумме пассивов. Структура формирования источников денежных средств организации считается оптимальной, если наблюдается максимальное приращение рентабельности СК с приемлемым уровнем риска.

Состав выручки и себестоимость продукции также оказывают влияние на динамику доходности. Если объем реализации продукции растет, а в ассортименте преобладают прибыльные изделия, то и эффективность будет увеличиваться. К внутренним факторам также можно отнести качество продукции, ритмичность отгрузок и выпуска, быстроту оформления документов. На эти показатели предприятие может повлиять самостоятельно. А вот стоимость сырья, соблюдение условий договоров, преобладающие формы расчётов, дополнительные издержки, которые могут возникнуть из-за несоблюдения условий поставок, организация контролировать не может.

Качественный анализ оценки доходности предусматривает отслеживание:

  • динамики соотношения себестоимости к выручке;
  • источников формирования чистой прибыли;
  • структуры административных, коммерческих, операционных и прочих издержек;
  • проведения факторного анализа формирования каждого показателя (быстрый рост рентабельность продаж может образоваться как из-за большой наценки, так и в результате оптимизации структуры затрат).

Факторный анализ рентабельности.

Является одной из частей финансового анализа и, в свою очередь, разделяется на несколько моделей, из них наиболее часто используются аддитивные, мультипликативные и кратные.

Сущность построения таких моделей – создание математической зависимости между всеми исследуемыми факторами.

Аддитивные применяются в случаях, когда показатель будет получен как разность или сумма результирующих факторов, мультипликативные – как их произведение, а кратные – когда для получения результата факторы делятся друг на друга.

Комбинации этих моделей дают комбинированные или смешанные модели. Для полноценного факторного анализа рентабельности создаются многофакторные модели, в которых используются различные показатели рентабельности.

Просмотров: 13 432

Внутренняя норма рентабельности.

Критерий, используемый для вычисления эффективности инвестиций. Этот показатель позволяет оценить целесообразность вложения средств в инвестиционные проекты и демонстрирует определенную ставку дисконта, с которой чистая стоимость средств, предполагаемых в будущем, будет равна нулю.

Под этим понимается минимальная норма рентабельности, когда исследуемый инвестиционный проект предполагает, что желаемая по минимуму норма прибыли или стоимость капитала компании будет превышать меньший показатель внутренней рентабельности.

Данный метод вычисления очень не прост и связан с тщательными расчетами. При этом неточности, допущенные во время расчета, могут привести к окончательным неверным результатам.

К тому же при рассмотрении инвестиционных проектов учитываются и другие факторы, к примеру, валовая рентабельность. Но именно на основании расчета внутренней нормы рентабельности предприятие принимает решения инвестиционного характера.

Доходность продаж

Норма прибыли = Доход от продажи / Валовая прибыль х 100 %.

Рентабельность продаж показывает удельный вес дохода в составе выручки. Если показатель снижается в динамике, то это свидетельствует о низкой конкурентоспособности продукции, сокращении спроса. При неизменной структуре реализации доходность продаж зависит от цен и уровня себестоимости. Качественный рост рентабельности достигается путем повышения первого показателя на фоне снижения второго. Для этого организация должна ориентироваться на конъюнктуру рынка, систематически регулировать цены, контролировать затраты на производство, пересматривать и обновлять ассортимент.

Составляющие элементы расчета: выручки от продаж

Это доход, который компания генерирует в течение отчетного периода (квартала или года) и указывает в своем отчете о финансовых результатах. Обычно, основываясь на данном индикаторе, финансовые аналитики могут оценить размер фирмы.

Кроме того, выручка может быть разбита на валовой объем продаж и чистый доход. Первый представляет собой общий объем реализации, достигнутый фирмой за последний отчетный период. Второй представляет собой общий объем продаж за вычетом доходов от продаж, скидок и резервов за отчетный период.

Выручка – это доход, полученный компанией от продажи товаров или оказания услуг. В бухгалтерском учете термины «продажи» и «выручка» могут и часто взаимозаменяемо означают одно и тоже. Важно отметить, что доход не обязательно означает получение денежных средств. Часть выручки от продаж может быть выплачена наличными, а часть может быть выплачена в кредит с помощью таких средств, как дебиторская задолженность.

Выручка от продаж может быть указана в отчете о финансовых результатах виде суммы валовой выручки или чистой выручки. Чистая выручка включает в себя все вычеты за возврат товаров, возможность доставки товаров и расходы на безнадежную дебиторскую задолженность (также известную как «расходы по безнадежным долгам», которая включается в баланс в качестве резерва по сомнительным долгам). Валовой доход, с другой стороны, не включает эти вычеты.

Самая первая строка отчета о финансовых результатах – это и есть выручка от продаж. Она характеризует отправную точку для получения чистого дохода. Из выручки стоимость проданных товаров вычитается для определения валовой прибыли.

Важно! Как первая статья отчета о финансовых результатах, выручка от продаж является важной позицией в подходе прогнозирования финансовых показателей. Это значение является стержнем или якорем, из которого прогнозируются другие индикаторы.

Доходы и расходы

Все факты хозяйственной жизни предприятия, отражаемые в бухгалтерском учете, складываются из двух групп — это доходы и расходы.

Доходы и расходы — это те факты хозяйственной жизни, которые влияют на финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия. Они могут быть рассмотрены и истрактованы с экономической, юридической и чисто бухгалтерской точек зрения.

Экономическая трактовка

С экономической точки зрения, доход — это поступление средств в распоряжение (хозяйственный оборот) предприятия.

Средства — это то, что в бухгалтерском учете входит в понятие активы — имущество, могущее участвовать в хозяйственных операциях предприятия, принося ему прибыль, которая при этом трактуется как увеличение объема средств фирмы. Возможность распоряжения средствами в этом случае означает не вещное право распоряжения, которое создает право собственности, а возможность использовать средства в своей экономической деятельности (хозяйственном обороте). Так, получая оборудование в аренду, предприятие может вырабатывать на нем продукцию точно так же, как и на оборудовании, принадлежащем ей на праве собственности. Отсюда, с этой точки зрения, арендованное оборудование полностью приравнивается к собственному. Иными словами, с экономической точки зрения доход — это любой факт увеличения актива. И первый доход, который получает предприятие — это вклады учредителей в его уставный капитал.

Далее, с экономической точки зрения доходом признается и любое увеличение актива, связанное с ростом кредиторской задолженности. Не случайно Эйген Шмаленбах (1873-1955) определял кредиторскую задолженность как доходы предприятия, которые еще не стали расходами. А еще раньше — Ф.В. Езерский (1836-1916) всю кредиторскую задолженность полностью включал в кредит счета «Капитал», трактуя возникновение долга как рост средств, находящихся в распоряжении фирмы.

Расход — в экономической трактовке — это любое выбытие средств (активов) из распоряжения предприятия, т. е. расход — это уменьшение актива.

При этом здесь абсолютно не важно, в результате каких операций такое уменьшение происходит. Средства выбывают из хозяйственного оборота и этого уже достаточно для того, чтобы признать данный факт расходом. Так, с экономической точки зрения продажа товаров, работ или услуг предприятия и возникновение долга покупателей до его оплаты — это не что иное, как расход. Предприятие передает в собственность покупателя товары (уменьшается объем средств предприятия), а денег взамен до определенного времени не получает. Отсюда, в этой ситуации, с экономической точки зрения это есть расход (товары отданы), но нет дохода (деньги не получены).

Юридическая трактовка

С юридической точки зрения доходом признается поступление вещных активов или нематериального имущества (интеллектуальной собственности), а также возникновение обязательств дебиторов, не связанное с возникновением обязательств перед кредиторами.

Иными словами, с юридической точки зрения, доходы — это возникновение прав предприятия на что-либо, не связанное с утратой аналогичных прав или возникновением обязательств.

Данное определение базируется, прежде всего, на двух таких понятиях как имущество и обязательства. Под имуществом следует понимать объекты гражданских прав, к которым относятся вещи, включая деньги и ценные бумаги, иные объекты, в том числе имущественные права; работы и услуги, информация; результаты интеллектуальной деятельности, в том числе исключительные права на них (интеллектуальная собственность); нематериальные блага (ст. 128 ГК РФ).

По аналогии, с юридической точки зрения расходы определяются как выбытие вещных активов или нематериального имущества (интеллектуальной собственности), а также возникновение обязательств перед кредиторами, не связанное с возникновением обязательств дебиторов перед предприятием.

Таким образом, с юридической точки зрения имеет значение не реальное движение средств, находящихся в хозяйственном обороте предприятия, а динамика его прав и обязательств, связанных с этими средствами.

Отсюда, если с экономической точки зрения продажа товаров до получения оплаты от покупателей — это расходы — отвлечение средств из хозяйственного оборота, то с юридической точки зрения этот факт означает получение дохода в виде обязательства покупателя заплатить деньги.

Бухгалтерская трактовка

Бухгалтерское определение доходов и расходов имеет целью раскрытие способов их отражения в учете и демонстрацию данных о них в бухгалтерской отчетности предприятия. В основе его лежит синтез экономической и юридической трактовок доходов и расходов. Порядок их официального бухгалтерского учета в настоящее время определяется ПБУ 9/99 «Доходы организации» и ПБУ 10/99 «Расходы организации».

Центральным моментом определений доходов и расходов в ПБУ является их влияние на величину капитала компании (собственных источников средств). Изменение капитала предприятия в результате учета фактов хозяйственной жизни, определяемых как доходы и расходы, обусловлено отражаемой в учете суммой прибыли или убытка (разницей между доходами и расходами). Отсюда, так или иначе, бухгалтерский учет доходов и расходов предприятия подчинен цели определения финансового результата его деятельности (прибыли или убытка). Это позволяет дать несколько более упрощенные в сравнении с даваемыми ПБУ бухгалтерские определения доходов и расходов, согласно которым под доходом понимается бухгалтерская оценка фактов хозяйственной жизни, увеличивающих финансовых результат деятельности предприятия, а под расходом — уменьшающих его финансовый результат.

Основная задача бухгалтерского учета доходов и расходов сводится к определению их величин, которые должны быть представлены в бухгалтерской отчетности. Но именно эта задача считается одной из самых трудных в экономической науке. Ее решение проходит три этапа: выбор фактов хозяйственной жизни, идентифицируемых как доходы и расходы, т. е. определение момента возникновения (признания) доходов и расходов; отнесение доходов и расходов к отчетным периодам, за которые исчисляется финансовый результат; оценка доходов и расходов.

Показатели рентабельности затрат

Доходность от деятельности может быть рассчитана по формуле:

Рентабельность продаж = ЧП / Себестоимость х 100 %.

Этот же показатель можно рассчитать иначе:

Р прод = Валовая прибыль / Себестоимость х 100 %.

В числитель можно поставить доход от реализации. Тогда формула отобразит уровень прибыли предприятия с одного рубля, затраченного на изготовление продукции. Этот показатель можно рассчитывать как в целом по организации, так и по отдельным подразделениям, видам товаров. Во втором случае используется такая формула:

Р пр = (Цена – Себестоимость) / себестоимость х 100 %.

Динамика показателя зависит от:

  • Структуры продаваемой продукции. Рост удельного веса рентабельных товаров способствует повышению рентабельности.
  • Увеличение себестоимости обратно пропорционально влияет на эффективность производства.
  • Рост цен также способствует увеличению уровня доходности.

Еще один важный показатель – операционная рентабельность затрат. Формула:

Р оп = Доход от операционной деятельности / Расходы на операционную деятельность х 100 %.

Он показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль расходов.

Доходность основной деятельности отображает эффективность не только процессов изготовления, но и сбыта продукции.

Рентабельность затрат = Прибыль от реализации / Суммарные издержки х 100 %.

В числителе учитывается себестоимость проданной продукции, коммерческих и управленческих расходов.

Следующий показатель дает общую картину об эффективности использования средств:

Рентабельность = Общие затраты / Объем проданной продукции х 100 %.

Формула для расчета

Операционная рентабельность продаж рассчитывается как операционная прибыль компании (то есть прибыль до налогообложения) за определенный период, деленная на ее объем продаж (выручку). Уравнение индикатора не учитывает внереализационные виды деятельности и расходы, такие как налоги.

Расчет показывает, насколько эффективно компания производит свои основные продукты и услуги и как ее руководство управляет бизнесом. Таким образом, операционная рентабельность продаж используется как индикатор эффективности и прибыльности.

Формула для расчета:

ОР = Пн / В * 100,

где ОР – операционная рентабельность продаж, %

Пн – прибыль до налогообложения, т.р.;

В – выручка, т.р.

Показатель измеряется в процентах. Поэтому в формуле присутствует значение 100%.

Формула расчета по балансу:

ОР = стр.2300/стр.2110 * 100%

Общая концепция

Операционная рентабельность продаж – это коэффициент, используемый для оценки операционной эффективности компании. Эта мера дает представление о том, сколько прибыли получают на рубль продаж после оплаты переменных издержек производства, таких как заработная плата и сырье, но до уплаты налогов. Увеличение показателя указывает, что компания развивается более эффективно, в то время как снижение индикатора может сигнализировать о надвигающихся финансовых проблемах.

Что показывает данный индикатор?

Этот индикатор используется для расчета процента прибыли, которую компания получает от своей деятельности, до вычета налогов.

Операционная рентабельность продаж часто отличается в разных компаниях и отраслях. Она используется в качестве показателя для сравнения одной компании с аналогичными фирмами в одной отрасли. Индикатор позволяет выявить лучших игроков в отрасли и указать на необходимость дальнейших исследований относительно того, почему конкретная компания превосходит или отстает от своих конкурентов.

Дополнительно

Материалы по теме «Трансфертное ценообразование»

Бухгалтерская (финансовая) отчетность — отчетность организации, которая готовится по правилам бухгалтерского учета.

Метод сопоставимой рентабельности

Рентабельность — показатель прибыльности (сделки, проекта, организации). Определяется как отношение, выраженное в процентах прбыли к выручке (себестоимости и т.д.).

Операционная прибыль — прибыль от основной (обычной) деятельности, равная разности между выручкой и расходами по обычной деятельности (прямыми и операционными расходами).

Словари:

Словарь

Налоговый словарь

Словарь бухучета

Юридический словарь

Словарь инвестора

Пример

Объем выручки за 2014 год составил 3397,3 тыс. руб., производственная себестоимость — 2609,4 тыс. руб. Валовая прибыль от реализации — 787,9 тыс. руб. Нужно определить уровень рентабельности затрат за текущий и будущий период, если известно, что в 2015 году рост цен на продукцию составит 26 %, а на материалы – 37 %.

Рассчитаем уровень доходности за текущий год: (787,9 / 2609,4) х 100 = 30,2 %.

Рост цен повлияет на себестоимость: 1,26 / 1,37 = 0,92.

Определим плановый уровень доходности: 0,302 – 1,302 х (1 – 0,92) = 19,7 %.

Порог доходности

Как показано выше, эффективность деятельности можно просчитать по нескольким показателям. В числителе формул стоит валовая, операционная, чистая прибыль и даже доход от реализации. «Золотую середину» отображает точка безубыточности, или рентабельность постоянных затрат. Она рассчитывает предельный уровень деловой активности, при котором предприятие не получает дохода, но и не терпит убытки:

Пр = Затраты постоянные / Коэффициент валовой маржи, где:

Квм = (Выручка – Валовая прибыль) / Выручка.

Предприятие получает убытки, если объемы продаж ниже предельного уровня рентабельности, и наоборот. С ростом объемов реализации постоянные затраты на единицу изделия уменьшаются, а переменные не меняются. Порог рентабельности может рассчитываться на весь ассортимент и для отдельных видов продукции.

Производство

Организации, которые занимаются изготовлением продукции, рассчитывают доходность основной деятельности:

Рентабельность затрат на производство продукции = (Выручка – Полная себестоимость) / Полная себестоимость х 100 %.

В данной формуле учитываются все издержки предприятия: на покупку материалов, полуфабрикатов, выплату заработной платы рабочим, аренду, коммунальные услуги, затраты на рекламу и т. д. В производстве больше всего на сумму издержек влияют сырье и материалы. Производственная рентабельность затрат, формула расчета которых представлена выше, показывает, сколько прибыли принесет один рубль, инвестированный в себестоимость.

Показатель Организация 1 Организация 2
Выручка (млн руб.) 1,5 2,4
Полная себестоимость (млн руб.) 0,5 1,2

Найдем прибыль от реализации, как разницу между выручкой и себестоимостью:

1) 1,5 – 0,5 = 1 (млн руб.);

2) 2,4 – 1,2 = 1,2 (млн руб.).

В абсолютном измерении показатели второго предприятия выше. Но это еще не означает, что оно работает более эффективно. Рассчитаем доходность организаций:

1) Р 1 = 1 / 0,5 х 100 % = 200 %;

2) Р 2 = 1,2 / 1,2 х 100 % = 100 %.

Очевидно, что производственная рентабельность затрат первого предприятия выше, то есть организация работает в 2 раза эффективней.

Вывод

Рентабельность – это соотношение прибыли к затратам организации. Она более точно показывает состояние дел на предприятии, позволяет быстро реагировать на изменения ситуации. Доходность можно рассчитывать как в целом по фирме, так и по отдельным филиалам или видам продукции. Изменение показателей стоит отслеживать не только в абсолютном выражении, но и с помощью факторного анализа. Точка безубыточности рассчитывается на основании порога рентабельности.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *